Rynek obligacji od kilku wieków pełni kluczową rolę w globalnym systemie finansowym, zapewniając zarówno emitentom, jak i inwestorom stabilne źródło finansowania i dochodu. Od czasu kiedy powstały fundusze ETF widzimy narastający ich wpływ na ten rynek. Również w Polsce ETF wpływają na rynek obligacji. Papiery dłużne, czyli obligacje, zależne są od rynku finansowego i w ten sposób pośrednio związane z funduszami ETF.
Ewolucja ryku obligacji i pojawienie się ETF
Tradycyjnie rynek obligacji był zdominowany przez inwestorów instytucjonalnych i korporacje, którzy inwestowali w konkretne emisje na podstawie analizy kredytowej i wskaźników makroekonomicznych. Najczęściej inwestycje te dotyczyły obligacji krajowych. Pojawienie się ETF w Polsce związanych z obligacjami otworzyło drzwi dla inwestorów detalicznych, umożliwiając im dostęp do różnorodnych portfeli obligacji za pośrednictwem jednego instrumentu giełdowego.
ETF związane z obligacjami przyczyniają się do zwiększenia płynności rynku. Dzięki temu, że są notowane na giełdzie, inwestorzy mogą łatwo kupować i sprzedawać swoje udziały w ETF, co wpływa na ogólną płynność rynku obligacji. ETF umożliwiają inwestorom dostęp do różnych typów obligacji, w tym korporacyjnych, rządowych, komunalnych i innych. To zwiększa dywersyfikację portfela. Dzięki skorzystaniu z międzynarodowych brokerów nawet z Polski mamy dostęp do ETF-ów na zagraniczne obligacje. Inwestowanie w pojedyncze obligacje może być kosztowne i skomplikowane. Inwestor musi śledzić wyniki każdej typu obligacji. Dzięki funduszom otrzymujemy prostszą i kosztowo efektywniejszą opcję inwestycyjną. Kupując udziały w ETF, inwestorzy zyskują ekspozycję na szeroki zakres obligacji. Fundusz może opierać się na obligacjach kilku lub kilkunastu różnych emitentów. My skupiamy się tylko na kontroli wydajności samego funduszu.
Dzięki tej różnorodności aktywów ETF-y związane z rynkiem obligacji umożliwiają inwestorom łatwiejszą dywersyfikację portfela. Różnorodność obligacji dostępnych za pośrednictwem ETF może zmniejszyć ryzyko inwestycyjne. Dużą zaletą są też niższe koszty obsługi takich funduszy. Inwestowanie w pojedyncze obligacje może wiązać się z opłatami związanymi z zakupem, przechowywaniem i obsługą tych papierów wartościowych. ETF oferują zazwyczaj niższe koszty obsługi, co może przekładać się na większe zyski netto dla inwestorów.
Mimo licznych zalet, inwestycje w ETF związane z obligacjami nie są pozbawione ryzyka. Zmienność cen ETF może wynikać z wahania cen składników portfela obligacji. Ponadto, obecność ETF może wpływać na ceny obligacji, gdy inwestorzy masowo wchodzą lub wychodzą z tych instrumentów. Należy pamiętać, że obligacje z natury mają ściśle określone warunki oprocentowania i realizacji zysków. Jednak przy zmieniającej się rzeczywistości ekonomicznej ich opłacalność może ulegać znaczącej zmianie. Jeżeli na początku inwestycji obligacje wydają się opłacalne, po okresie ich spłaty może się okazać, że koszty i inflacja pochłonęły zyski. Dzięki doświadczeniu i temu, że z funduszy ETF możemy wyjść wcześniej, mamy pewną kontrolę nad ryzykiem inwestycyjnym.
ETF związane z obligacjami przyczyniają się do przekształcenia rynku długu w Polsce, zwiększając dostępność dla różnych typów inwestorów i zwiększając płynność. Bardzo dużą zaletą jest możliwość uczestnictwa w rynku dłużnym w innych krajach. Brokerzy online otwierają nowe możliwości ograniczone tylko doświadczeniem, umiejętnościami oraz tolerancją ryzyka przez inwestorów.
Najnowsze komentarze